股指期货对冲期权(股指期货和股指期权的区别)

admin 今日财经 2021-10-14 4 0

怎样用期权做股指的对冲,举一个具体例子,总沪深300指数

上交所50ETF期权是2015年在上交所上市的首个境内期权,近五年运行平稳有序,市场规模逐步增大,投资者参与积极理性,经济功能稳步发挥。 近日,上交所、深交所、CICC将同时推出300种期权产品,这是近五年来首次上调上市股票期权标的,股票期权市场将进入新的发展阶段。 那么,这三种选择产品的主要区别是什么呢?我们逐一分析:本文共931字,预计阅读时间为3分钟。 上交所沪深300ETF期权以代码为510300的华泰白锐沪深300ETF为标的。 深交所沪深300ETF期权是嘉实沪深300ETF,代码为159919。 CICC 300指数期权的标的是代码为000300的沪深300指数。 2.不同的合同单位。 上交所和深交所的300ETF期权对应1万个合约单位,即1个期权合约对应1万股300ETF股票。 按12月2日收盘价计算,对应标的名义市值约3.9万元。 CICC 300指数期权合约的单位为人民币100元/点。 根据12月2日收盘价,一个期权合约的名义市值对应38.4万元。 由于标的和合约单位的不同,300指数期权平仓合约的价格远高于300ETF平仓期权。 3.到期月份不同。 沪深300ETF期权对应的月份有四个,分别是当月、次月和随后的两个季度月,与当前50ETF期权月份一致。 CICC 300指数期权对应的合约月份有六个,分别是当月、未来两个月和未来三个季度,比沪深300ETF期权多两个月。 4.不同的送货方式。 沪深300ETF期权的交割方式为实物交割,300ETF现货与现金之间的交割发生在行权时。 CICC 300指数期权以现金结算,没有实物交割。 计算损益后,以现金结算。 现金结算比实物交割更方便。 5.不同的交易类型。 沪深300ETF期权有更多的覆盖仓位和被覆盖仓位,可以在持有300ETF的同时降低成本。 偏好持有现货的投资者更适合沪深300ETF期权。 300指数期权没有对冲策略。 6.到期日不同。 沪深300ETF期权的到期日是每月的第四个星期三。 CICC 300指数期权的到期日与股指期货的到期日相同,都是每个月的第三个星期五。 到期日是本合同当月的最后一个交易日和行权日。 7.流动性不同。 三个期权未来单日的交易量和金额肯定会有差异,但目前还没有上市,无法评估,投资者可以选择流动性较好的进行未来交易。 更多详情请查看下表:附表:沪深300ETF期权与300指数差异对比表点击查看高清大图免责声明:本文内容仅供参考,不构成对证券交易的意见。 投资者不应将本文作为投资决策的唯一参考因素。 市场有风险,投资需谨慎。

完全对冲股指期货风险需反向购买多少股指期权

这个问题没有标准答案。 期权执行价格下的每一个看涨或看跌期权都有相应的delta值,delta值简单来说就是如果股指变动1美元,当前执行价格下的期权价格会变动多少。 如果是完全对冲,如果delta是0.5,那么因为股指期权的乘数是100,股指期货的乘数是300,所以一手股指期货需要搭配六手股指期权。 但是!Delta大部分时间不是零。 所以这个问题没有标准答案,需要根据具体情况来计算。

可否举例解释什么是股指期货对冲?

1.1997年,索罗斯的量子基金大量卖出泰铢,买入其他货币,泰国股市下跌。 泰国政府无法再维持联系汇率,导致经济损失惨重。 该基金赚了一大笔钱。 除了泰国,香港等以联系汇率作为货币价格的国家和地区也受到对冲基金的挑战。 香港政府大幅加息,隔夜利率达到300%,并动用1200亿港元外汇储备,大量购入港股。 最后,击退投机者。 在金融中,对冲是指故意降低另一项投资风险的投资。 这是一种既能降低商业风险,又能在投资中获利的方法。 一般来说,套期保值是指进行两次与市场相关的交易,方向相反,数量相等,盈亏平衡。 报价相关性是指影响两种商品价格的市场供求关系是相同的。 如果供求关系发生变化,会同时影响两种商品的价格,价格变化的方向一般是相同的。 相反的方向意味着两笔交易的买卖方向是相反的,所以无论价格朝哪个方向变化,总会有盈有亏。 当然,为了保本,两笔交易的数量必须根据各自价格变动的幅度来确定,数量要大致相等。 2.如果你以10元的价格买入一只股票,这只股票将来可能会涨到15元,也可能会跌到7元。 你对收益的预期并不太高,更重要的是,你希望如果股票下跌,你不会损失多达30%。 一个可能的方案是:你在购买股票的同时购买股票的看跌期权。 比如这里的看跌期权可能是“一个月后以9元的价格卖出股票”的权利;如果一个月后股价低于9元,你仍然可以9元的价格卖出,期权的发行人必须按照订单接受。 当然,如果股价高于9元,你就不会行使这个权利(在市场上卖更高的价格不是更好吗)。 给定这个选择权,期权的发行人会向你收取一定的费用,这就是期权费。 本来,你的股票可能会给你带来50%的利润或30%的损失。 当你同时买入执行价为9元的看跌期权时,盈亏会发生变化,可能的收益会变成:(15元-10元-期权费)/10元,而可能的损失会变成:(10元-9元期权费)/10元的潜在损益会变小。 通过购买看跌期权,你付出了一部分潜在收益来换取规避风险。 期权,又称期权,是指在未来一定时间内选择买入或卖出的权利。 买受人向出卖人支付一定数额的权利后,在一定期限内或者未来某一日期,以预先约定的价格(履约价格)向出卖人购买或者出售一定数量的特定标的物的权利,但没有购买或者出售的义务。 3.比如从2011年11月底开始,PVC现货价格开始上涨,节前备货会逐渐开始。 PVC消费企业预计这一趋势将持续,未来也将有PVC消费计划。 由于工厂库存空间有限,目前不宜大量采购。 而且大量采购占用了大量的流动资金,不利于企业的正常生产经营。 而且,存储成本也不是一笔小开支。 但是后期企业确实需要PVC原料,就要高价采购。 由于PVC期货的存在,企业可以在期货市场进行买入和对冲,锁定成本。 具体操作步骤如下: 2011年11月下旬,预计现货价格上涨,期货市场也将呈现上涨趋势。 24日,PVC消费者在期货市场以6580元/吨的价格购买了300批次V1205,此时现货市场价格为6450元/吨。 一个月后,现货市场价格如期上涨至6600元/吨。 没有期货市场的运作,企业的生产成本会上升,但期货价格在这个时候也会上升。 企业可以在买入1500吨现货的同时,以相对较高的价格平仓期货。 期货主要是标准化的可交易合约,包括某些大宗产品,如棉花、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、大豆、

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